Tạp chí phát triển kinh tế
Số 239 , Tháng 9/2010, Trang 50-57


Mô hình 3 nhân tố của Fama và French hoạt động như thế nào trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Trần Thị Hải Lý

DOI:
Tóm tắt
Nghiên cứu này xem xét tính hiệu lực của mô hình 3 nhân tố của Fama và French đối với các cổ phần niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK) TP.HCM (HOSE). Kết quả nghiên cứu cho thấy nhân tố thị trường và nhân tố giá trị sổ sách trên thị trường phù hợp với kết quả nghiên cứu của Fama và French, tuy nhiên nhân tố quy mô có tác động ngược lại, nghĩa là cổ phần của những doanh nghiệp quy mô lớn cung cấp một tỷ suất sinh lợi lớn hơn cổ phần của các doanh nghiệp quy mô nhỏ. Sự khác biệt này xuất phát từ đặc trưng sở hữu nhà nước của các công ty niêm yết trên HOSE và tác giả đã đề xuất cấu trúc mô hình ba nhân tố để phản ánh đặc trưng sở hữu này.

Từ khóa
Fama và French; Thị trường chứng khoán; VN
Download
Quản trị công ty & hiệu quả hoạt động doanh nghiệp: Minh chứng thực nghiệm từ các công ty niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM
2019, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng

Tác động của chất lượng dịch vụ đến lòng trung thành của khách hàng sử dụng ADSL tại TP.HCM
2019, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng

Tăng trưởng kinh tế và ổn định vĩ mô: Đánh giá, viễn cảnh và khuyến nghị chính sách
2022, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng

Tác động của môi trường và khả năng thích ứng công nghệ đến hiệu quả sử dụng dịch vụ công trực tuyến: Nghiên cứu điển hình một số doanh nghiệp tại tỉnh Bình Dương
2022, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng