Tạp chí phát triển kinh tế
Số 288 , Tháng 10/2014, Trang 19-37


Mối quan hệ giữa độ bất ổn của thị trường chứng khoán và độ bất ổn của các công cụ điều hành chính sách tiền tệ tại VN
Trần Phương Thảo & Phan Chung Thủy

DOI:
Tóm tắt
Bài viết nghiên cứu về độ bất ổn của thị trường chứng khoán (TTCK) VN thông qua đo lường độ bất ổn có điều kiện (Conditional Volatility) của chỉ số chứng khoán VN-Index và HNX-Index, đồng thời nghiên cứu mối quan hệ giữa độ bất ổn của TTCK và độ bất ổn của hai công cụ điều hành chính sách tiền tệ là lãi suất qua đêm và tỉ giá hối đoái. Các dữ liệu được thu thập hàng ngày trong khoảng thời gian từ ngày 05/01/2006 đến ngày 31/03/2014. Kết quả cho thấy có bằng chứng về độ bất ổn trong lợi nhuận ở cả hai chỉ số VN-Index và HNX-Index và độ bất ổn của hai công cụ điều hành chính sách tiền tệ (CSTT), cụ thể là lãi suất qua đêm và tỉ giá hối đoái. Tuy nhiên, không tìm thấy mối quan hệ giữa độ bất ổn của các công cụ này và độ bất ổn của chỉ số chứng khoán. Đồng thời, kết quả cũng khẳng định vai trò dẫn dắt thị trường của chỉ số VN-Index so với chỉ số HNX-Index.

Từ khóa
Thị trường chứng khoán, độ bất ổn có điều kiện, tỉ giá hối đoái, lãi suất, chính sách tiền tệ.
Download
Quản trị công ty & hiệu quả hoạt động doanh nghiệp: Minh chứng thực nghiệm từ các công ty niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM
2019, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng

Tác động của chất lượng dịch vụ đến lòng trung thành của khách hàng sử dụng ADSL tại TP.HCM
2019, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng

Tăng trưởng kinh tế và ổn định vĩ mô: Đánh giá, viễn cảnh và khuyến nghị chính sách
2022, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng

Tác động của môi trường và khả năng thích ứng công nghệ đến hiệu quả sử dụng dịch vụ công trực tuyến: Nghiên cứu điển hình một số doanh nghiệp tại tỉnh Bình Dương
2022, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Mở rộng